怪獸上市、街電與搜電合并 行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局生變

怪獸充電正式在納斯達(dá)克掛牌上市，股票代碼為 EM，共發(fā)行 1765 萬(wàn)股 ADS，發(fā)行價(jià)定為 8.5 美元 / ADS，總發(fā)行規(guī)模為 1.5 億美元。

怪獸充電首日開盤價(jià)為 10 美元，較發(fā)行價(jià)上漲 17.64%，截止收盤，怪獸充電微漲 0.47%，報(bào) 8.54 美元，按照收盤價(jià)計(jì)算，怪獸充電市值 21.29 億美元。

怪獸充電上市過(guò)程并不平靜。上市前夕，原子創(chuàng)投合伙人馮一名與尹思成一紙?jiān)V訟將怪獸充電上市項(xiàng)目券商高盛和花旗告上了法庭。

與此同時(shí)，共享充電寶漲價(jià)風(fēng)波愈演愈烈，讓公眾直呼“用不起!”。獵云網(wǎng)在走訪過(guò)程中發(fā)現(xiàn)，在人流密度比較大的區(qū)域，共享充電寶價(jià)格普遍上漲，有門店已經(jīng)漲到 4 元 / 小時(shí)，每 24 小時(shí)封頂 40 元，總封頂 99 元。

自 2015 年興起，在隨后的沉浮中，共享充電寶形成“三電一獸”的市場(chǎng)格局。其實(shí)，早在去年六月，浙江證監(jiān)局官網(wǎng)披露，小電科技正在接受上市輔導(dǎo)，準(zhǔn)備在科創(chuàng)板上市。

值得注意的是，就在怪獸 IPO 的同一天，作為同一母公司旗下的兩大子品牌，“搜電充電”與“街電”宣布正式合并，雙方將共同組建全新的集團(tuán)公司。

如今，怪獸捷足先登，進(jìn)入二級(jí)市場(chǎng)，共享充電寶的競(jìng)爭(zhēng)格局也開啟新的階段。

共享充電寶是一門好生意嗎?

作為怪獸資本的天使輪投資方，清流資本劉博近日表示，疫情爆發(fā)對(duì)怪獸充電而言，是至暗時(shí)刻，不僅用戶在家不會(huì)使用共享充電寶，而且好一些建立起合作的商戶也倒閉了，這給怪獸充電帶來(lái)一系列的問(wèn)題，最典型的就是硬件如何召回。

根據(jù)招股書披露，怪獸充電 2020 年?duì)I業(yè)收入為 28.094 億元人民幣，同比增長(zhǎng) 38.9%。但受疫情影響，利潤(rùn)驟減，2020 年怪獸充電的經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)為 7540 萬(wàn)元，與 2019 年的 1.67 億元相比下降 54.86%。

利潤(rùn)驟減與瘋狂漲價(jià)的現(xiàn)狀，不免引發(fā)公眾思考。對(duì)于這一問(wèn)題，蔡光淵在敲鐘現(xiàn)場(chǎng)回應(yīng)稱，怪獸充電提供充電服務(wù)是讓大家能夠用電自由，公司的定價(jià)策略類似于農(nóng)夫山泉，在一些場(chǎng)景中比較便宜，在另一些場(chǎng)景中更貴一些，并非是批量漲價(jià)。同時(shí)，充電寶的定價(jià)也要與商戶達(dá)成一致。

“如果共享充電寶這玩意能成，我就直播吃翔。”隨著怪獸 IPO，王思聰這句話被反復(fù)提及，那么共享充電寶究竟算是一門好生意嗎?

梳理怪獸招股書，不難發(fā)現(xiàn)三大“痛點(diǎn)”—— 首先，收入結(jié)構(gòu)非常單一。2019 年、2020 年，其移動(dòng)充電寶租賃業(yè)務(wù)的收入分別為 19.24 億元和 27.12 億元，分別占總收入的 95.15% 和 96.55%;

其次，營(yíng)銷費(fèi)用居高不下。為了業(yè)務(wù)擴(kuò)張，怪獸充電在營(yíng)銷上付出不小代價(jià)，2019 年、2020 年怪獸充電的營(yíng)銷支出分別為 13.62 億元和 21.21 億元。

最后，嚴(yán)重依賴第三方平臺(tái)。招股書中提到，怪獸充電業(yè)務(wù)的成功運(yùn)營(yíng)取決于不受其控制的第三方的合作。若其與擁有小程序運(yùn)營(yíng)平臺(tái)的第三方業(yè)務(wù)合作伙伴失去合作，則用戶可能無(wú)法再通過(guò)小程序訪問(wèn)其產(chǎn)品和服務(wù)。

目前，怪獸充電并未推出 App，用戶只能通過(guò)支付寶和微信小程序訪問(wèn)其產(chǎn)品和服務(wù)。

對(duì)于此次募資用途，怪獸充電在招股書中提到，25% 將用于布局更多、地理位置更好的機(jī)柜點(diǎn);20% 將用于留住和吸引更多優(yōu)秀人才;35% 將用于資本支出和對(duì)移動(dòng)電源的投資、探索潛在業(yè)務(wù)和并購(gòu)機(jī)會(huì)以及一般性企業(yè)用途。

野蠻現(xiàn)象依舊存在

據(jù)一位共享充電寶從業(yè)人員栗栗(化名)透露，過(guò)去一年，行業(yè)變化非?？?，尤其是美團(tuán)的入局，對(duì)行業(yè)其他品牌來(lái)說(shuō)，打擊比較大。

根據(jù)美團(tuán) Q4 財(cái)報(bào)，截至 2020 年 12 月 31 日，美團(tuán)平臺(tái)的活躍商家數(shù)與年度交易用戶量，分別增長(zhǎng)至 680 萬(wàn)和 5.1 億。在商戶資源上的天然優(yōu)勢(shì)，成為美團(tuán)入局的有力砝碼。

栗栗介紹，美團(tuán)有兩大優(yōu)勢(shì) —— 首先是商戶入駐美團(tuán)之后，其充電寶業(yè)務(wù)的人就會(huì)直接去聯(lián)系商戶來(lái)進(jìn)行投放，商戶也普遍比較認(rèn)可美團(tuán)推出的產(chǎn)品;其次是新開業(yè)的商戶，想要推廣宣傳，基本都會(huì)優(yōu)先使用的美團(tuán)充電寶。”

她認(rèn)為，隨著越來(lái)越多的品牌涌入這個(gè)賽道，會(huì)造成兩個(gè)內(nèi)卷現(xiàn)象：一是提升商家議價(jià)權(quán)，一般品牌和商戶之間的抽傭比例為 30% 和 70%，但如果商戶客流量足夠高，可以拿到 80% 甚至更高的抽傭比例。二是獨(dú)家協(xié)議、進(jìn)場(chǎng)費(fèi)的誕生，對(duì)客流量比較大的商場(chǎng)等地，品牌需要額外給一定的入場(chǎng)費(fèi)。

以朝陽(yáng)大悅城為例，獵云網(wǎng)在走訪過(guò)程中發(fā)現(xiàn)，這家商場(chǎng)已經(jīng)與來(lái)電進(jìn)行了獨(dú)家簽約。雙方也進(jìn)行了一些業(yè)務(wù)協(xié)同，從來(lái)電科技屏幕上可以看到，諸如“成為朝陽(yáng)大悅城會(huì)員，可以贈(zèng) 600 積分，兌換免費(fèi)租賃時(shí)長(zhǎng)”等信息。

在栗栗看來(lái)，目前跑馬圈地仍未結(jié)束，各大品牌之間仍在互相攻城略池，“比如美團(tuán)雖然很厲害，但其他品牌也會(huì)給商戶更多的抽傭，把美團(tuán)的市場(chǎng)份額擠掉一部分?？偠灾F(xiàn)在就是同行在這打的你死我活。”

一位小電區(qū)域經(jīng)理劉明(化名)也表示，入駐商鋪成本在不斷攀升，在商場(chǎng)、KTV、電影院、醫(yī)院等客流量高的地方，以及連鎖餐飲店和知名餐飲店等地的入駐費(fèi)用都比較高。

劉明介紹，各個(gè)品牌在搶站點(diǎn)過(guò)程中，會(huì)出現(xiàn)虛假報(bào)價(jià)、惡意破壞設(shè)備情況。“比如有的友商會(huì)讓它的業(yè)務(wù)員把我們的設(shè)備拔掉，然后拿打火機(jī)、剪刀等破壞電源線;還有些品牌看到我們的站點(diǎn)好，他們又搶占不下來(lái)，就會(huì)冒充顧客把設(shè)備里蘋果、安卓的充電頭拔掉。”

“在洛陽(yáng)，我們發(fā)現(xiàn)一個(gè)其他品牌的業(yè)務(wù)員，直接從店里偷走了品牌的設(shè)備放到家里，后來(lái)被警方找到，有 20 余臺(tái)。”劉明說(shuō)。

但也有小商戶對(duì)獵云網(wǎng)表示，因?yàn)榭土髁坎桓?，在充電寶這塊收益不多，“本身設(shè)備在店里也會(huì)耗電，也是一項(xiàng)成本支出，基本不掙錢，就簽了一家，沒有那么多地方，方便顧客使用即可。”

行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局生變

回顧共享充電寶的發(fā)展，隨著共享經(jīng)濟(jì)的崛起，2015 年，共享充電寶走入人們視野，相關(guān)企業(yè)頻獲資本青睞;2015 年至 2018 年，充電寶市場(chǎng)處于培育階段，各家充電寶品牌低價(jià)搶市場(chǎng)。其中，2017 年是共享充電寶的高光時(shí)刻，行業(yè)超 300 家創(chuàng)業(yè)公司成立，僅在二季度便完成 20 筆融資，融資總額達(dá) 12.3 億元，入局機(jī)構(gòu)超 30 家。

2019 年被認(rèn)為是共享充電寶行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵一年，經(jīng)過(guò)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，市場(chǎng)最終形成了“三電一獸”格局，四家公司市占率合計(jì)達(dá) 96%。2020 年 4 月，美團(tuán)高調(diào)宣布入局共享充電寶，再度攪動(dòng)市場(chǎng)風(fēng)云。

根據(jù)艾瑞咨詢發(fā)布的行業(yè)報(bào)告，怪獸充電 2020 年以 34.4%的市場(chǎng)份額位列第一。截至 2020 年 12 月 31 日，怪獸充電在中國(guó)超過(guò) 1500 個(gè)地區(qū)擁有超過(guò) 66.4 萬(wàn)個(gè) POI(興趣點(diǎn))，向市場(chǎng)投放超過(guò) 500 萬(wàn)個(gè)移動(dòng)電源，已經(jīng)成為中國(guó)最大的共享充電運(yùn)營(yíng)商。

而在怪獸 IPO 的同一天，作為同一母公司旗下的兩大子品牌，“搜電充電”與“街電”宣布正式合并，雙方將共同組建全新的集團(tuán)公司。

兩大子品牌皆成立于 2015 年，總部位于深圳。其中，搜電是行業(yè)中極少數(shù)以代理模式為主要商業(yè)模式的企業(yè)，也是行業(yè)中唯一一家自有工廠企業(yè);街電 2017 年被聚美優(yōu)品收購(gòu)，運(yùn)營(yíng)推廣模式以直營(yíng)模式為主，曾經(jīng)連續(xù)兩年作為唯一共享充電寶品牌入駐世界互聯(lián)網(wǎng)大會(huì)。

雙方合并不容小窺。據(jù)悉，2020 年，搜電充電是行業(yè)頭部梯隊(duì)中唯一同時(shí)在投入設(shè)備和收入增長(zhǎng)維度上均取得正向增長(zhǎng)的品牌。近日，搜電充電還宣布，公司過(guò)去 6 個(gè)月內(nèi)，連續(xù)完成兩輪融資，累計(jì)融資規(guī)模超 8 億元人民幣。

此外，2020 年 12 月，搜電和美團(tuán)的設(shè)備量和訂單量已經(jīng)逼近街電和來(lái)電。

一個(gè)不容忽視的數(shù)據(jù)是，據(jù)其官方消息披露，街電與搜電合并后，合計(jì)用戶規(guī)模將突破 3.6 億，日訂單峰值將達(dá)到 300 萬(wàn)單 / 天，市場(chǎng)份額或?qū)⑦_(dá)到行業(yè)第一。

新玩家也在不斷加入。去年底，共享充電寶品牌“速綠”宣布完成過(guò)億元的 Pre-A 輪融資，由遠(yuǎn)鏡創(chuàng)投領(lǐng)投。

如今，共享充電寶漲價(jià)會(huì)影響需求?一位從業(yè)人員對(duì)獵云網(wǎng)表示，并不擔(dān)憂，“在特定情況下，人們大概率還是會(huì)用。當(dāng)人們手機(jī)快沒電，也沒攜帶充電寶時(shí)，場(chǎng)景內(nèi)的共享充電寶就會(huì)變成急需，議價(jià)能力變得特別弱。”

無(wú)論如何，隨著怪獸上市，街電與搜電合并，共享充電寶已然迎來(lái)新的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局。

關(guān)鍵詞： 街電 搜電 行業(yè)