缺芯漲價大浪淘沙 國產企業(yè)迎試錯機會

在全球缺芯潮和國產替代的大背景下，《中國創(chuàng)新公司 100》率先聚焦芯片領域，通過專訪、沙龍等方式，并將圍繞中國芯片產業(yè)鏈上的設計、制造、封測以及設備、材料等配套領域推出系列榜單和深度報道，梳理中國芯片產業(yè)的技術創(chuàng)新突破和發(fā)展實力。

在此次舉辦的沙龍上，劉雷波表示，對全球缺芯和漲價的問題不用太過恐慌，經過一段時間就去趨于平穩(wěn)，但這會是個大浪淘沙的過程，一批企業(yè)可能會因此淘汰。

吳友文分享了全球缺芯潮下的國產替代現(xiàn)象，他認為，缺芯對國產替代所帶來的市場化推動力明顯，國內公司因缺芯獲得了更多的導入機會，產品能力和質量能力都具備的公司有機會脫穎而出。

趙占祥提到，今年以來，機構開始重點投一些護城河很深、國產化率非常低，而且需要資金較大的領域。他認為，國產替代首先要解決卡脖子的問題，投資機構應多關注這些領域。

缺芯漲價大浪淘沙，國產企業(yè)迎試錯機會

對于全球缺芯的情況，吳友文在沙龍交流中表示，全球芯片緊張的原因之一是需求出現(xiàn)新的增長點，包括汽車的電動化、智能化，5G 手機和終端產品滲透率的提高，IoT 的發(fā)展等，帶來更多芯片產品需求。此外，前幾年全球晶圓產能投資相對謹慎，導致現(xiàn)在需求上升的時候產生階段性緊張。

趙占祥表示，半導體缺貨是很正常的現(xiàn)象，這對終端廠商、中間的代理商、芯片設計公司、生產廠商的影響都是不一樣的，其中影響最大的是以前沒有產能，臨時拿產能的公司，現(xiàn)在很難擠出產能。“對于小的企業(yè)、產能很少的企業(yè)確實有影響，在這個時間點上還是儲備好現(xiàn)金過冬。”他建議到。

隨著全球缺芯潮愈演愈烈，芯片漲價潮也隨之而來，從硅片等材料、到制造、再到封測，幾乎都出現(xiàn)了 20% 或 30% 左右的上漲，這無異于提高了企業(yè)成本。劉雷波認為，這對初創(chuàng)企業(yè)很不利，他們往往沒有很大的量，跟下游廠商議價基本沒空間。

他還表示，缺芯的問題不用太過恐慌，產能不夠是暫時的，價格上漲也會很快趨于平穩(wěn)。部分苦苦煎熬的企業(yè)可能能挺過去，挺不過去的就被淘汰了，這會是個大浪淘沙的過程。“我相信經過一兩年的時間之后，有技術有產品的企業(yè)才能夠活下來。”

全球缺芯的情況什么時候可以緩解?吳友文認為，汽車上游的芯片解決速度會比消費電子要慢，原因是汽車半導體本身的上游需要長期的論證過程，車規(guī)半導體的晶圓產線需要很長的導入驗證過程，再加上電動車整體需求的提升，供給端解決相對慢一點。

趙占祥表示，今年是全行業(yè)的缺芯，這種大規(guī)模缺芯是比較罕見的，想從根本上解決缺芯潮很難，因為半導體產能擴張要一年以上的時間，但需求增加很快。他認為，企業(yè)需要提前做好準備，缺芯有苗頭的時候提前備貨，跟晶圓廠也要有長期的合作關系。

值得注意的是，隨著全球芯片短缺，也有不少觀點認為，這會是國產替代的新機遇。吳友文認為，缺芯對國產替代的推動力非常顯著，企業(yè)敢于嘗試，國內公司則有獲得試錯的機會，前裝導入進去好用，就會繼續(xù)用，但如果驗證過后發(fā)現(xiàn)穩(wěn)定性各方面不達標，依然也會被淘汰。

劉雷波認為，全球缺芯潮與其說是國產替代的新機遇，不如說是一個產業(yè)調整的機會。我們不僅需要設計公司，也需要 IDM 公司。“如果出現(xiàn)適合我國行業(yè)發(fā)展的調整，這是一個很重要的機遇。”

技術進步難靠收購解決，基礎研究是根本

“從國產替代的角度來講，首先要解決卡脖子的問題，關鍵的卡脖子領域要實現(xiàn)國產化。”趙占祥表示。據(jù)介紹，我國在 CPU、GPU、DSP、FPGA，存儲芯片 NAND FLASH、DRAM 等領域國產化率比較低，半導體制造設備和材料，以及一些關鍵工具，比如高端光刻機、EDA 和 IP 等，都是被卡脖子的地方。

劉雷波表示，集成電路是人類歷史上發(fā)展到現(xiàn)在最復雜的工藝，沒有之一，是成千上百家企業(yè)在全世界各地協(xié)作的結果。但國產替代一定要有所大為，有所不為，但凡能夠爭取到合作國際的資源，但凡能夠爭取控制的，可以盡量把它稍微靠后一點，怎么爭取都拿不到的就想辦法突破。

對于先進制程面臨的發(fā)展瓶頸，吳友文認為，如果技術方向不發(fā)生變化，不走到量子計算，不考慮這些因素的話，依靠成熟工藝集成去把握新的半導體產業(yè)發(fā)展的方向很關鍵。這需要發(fā)展更為先進的封裝技術，比如晶圓級封裝、SIP 封裝(系統(tǒng)級封裝)。吳友文介紹，同樣的制程，把芯片通過 SIP 封裝，可以達到體積更小、功耗更小、效率更高的目標，實從集成成熟工藝技術的方向再實現(xiàn)延續(xù)摩爾定律。

面對國外如火如荼的并購，中國芯片產業(yè)能否通過這種方式做大做強，甚至技術領先呢?劉雷波認為，發(fā)生在國內企業(yè)之間的并購，一定程度上可以補齊一些短板，但對于提高水平，使得產品領先，不見得有多大幫助。如果資本雄厚，通過收購不上短板，再來估值上市，對這方面會有明顯好處，但產品創(chuàng)新、技術進步無法通過并購的方式實現(xiàn)。

不過，目前國內芯片產業(yè)的并購規(guī)模和數(shù)量，相較國外有明顯差距。吳友文認為，國內外并購活躍度的差異主要跟行業(yè)發(fā)展階段有關。“對國內企業(yè)來說，可能三五年之后，收購兼并的情況會更多，到時候整個產業(yè)無論是資本實力，還是技術創(chuàng)新需求都會變得更為活躍。”

趙占祥也認為，再過幾年時間，整個中國的半導體公司并購數(shù)量會非常多，而且規(guī)模也會逐漸加大，主要是三個因素。一是行業(yè)頭部公司市值比較高，要裝新的資產進來支撐它的股價;二是數(shù)字芯片公司需要布局上下游產業(yè)鏈，模擬芯片公司需要增加產品線來做大規(guī)模;三是小市值公司未來流動性沒有那么好，賣給大公司也是一種選擇。

對于國內芯片產業(yè)的發(fā)展，國家也提出了要在 2025 年達到 70% 的自給率，這也要求加快推動國產替代。劉雷波認為，這還是應該回到最本質的問題上，就是加大基礎研究。這需要在教育、研發(fā)、應用開發(fā)商上加強投入，還要從技術和資本兩個輪子去推動。

吳友文表示，從企業(yè)角度來看，還是希望把實際可以做的成熟工藝快速地把量做起來，把應用做起來，把產業(yè)生態(tài)做起來。無論是政策，還是產業(yè)環(huán)境生態(tài)上，應該更加重視超越摩爾定律之后，成熟工藝產品的應用和研發(fā)發(fā)展方向。

趙占祥提到，今年機構開始重點投一些護城河很深、國產化率非常低，而且需要資金比較大的領域。從國家來講，對這些公司要有一些傾斜，投資機構也要有更多耐心投資更加早期的項目，以及對中國創(chuàng)新有更大價值的公司。

關鍵詞： 缺芯 國產 企業(yè)