蘋果發(fā)行140億美元債券 收益率比美國(guó)國(guó)債高出95個(gè)基點(diǎn)

在高盛集團(tuán)、摩根大通以及摩根士丹利等美國(guó)投行支持下，蘋果公司發(fā)行了 140 億美元債券，以利用當(dāng)前廉價(jià)的借貸成本籌集資金，用于企業(yè)運(yùn)營(yíng)和回購(gòu)股票，并向股東返還更多現(xiàn)金。

據(jù)知情人士透露，蘋果此次共發(fā)行了六部分債券，其中發(fā)行時(shí)間最長(zhǎng)的是 40 年期債券，收益率比美國(guó)國(guó)債高出 95 個(gè)基點(diǎn)(1 個(gè)基點(diǎn)為萬(wàn)分之一)，不及最初預(yù)期的 115 至 120 個(gè)基點(diǎn)。

這是自 2020 年 5 月份以來(lái)，蘋果第三次利用市場(chǎng)發(fā)行債券。蘋果在去年 5 月份發(fā)行了 80 億美元債券，8 月份又發(fā)行了 55 億美元的債券。在 2017 年到 2020 年之前，蘋果每年在美國(guó)市場(chǎng)發(fā)行債券都未超過(guò)一次。

市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu) Trace 的數(shù)據(jù)顯示，蘋果未償付 40 年期債券(即 2060 年到期、收益率為 2.55% 的債券)，周一較美國(guó)國(guó)債利差擴(kuò)大了 5 個(gè)基點(diǎn)，共高出約 89 個(gè)基點(diǎn)。債券持有人通常會(huì)拋售手中的頭寸，為購(gòu)買新債券騰出空間，因?yàn)樾聜ǔ?huì)帶來(lái)更高的收益率。

彭博巴克萊指數(shù)數(shù)據(jù)顯示，目前投資級(jí)公司的平均貸款利率為 1.86%，期限約為 9 年，這低于 2020 年 8 月份蘋果上次發(fā)行債券時(shí)的 1.94%。

蘋果表示，此次所得資金將被用于一般企業(yè)用途，包括回購(gòu)股票和支付股息。知情人士稱，這筆資金還可能用于營(yíng)運(yùn)資本、資本支出、收購(gòu)和償還債務(wù)。

蘋果最終借入的資金超過(guò)了研究公司 CreditSights 等機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)的 100 億美元。匯總的最新季度數(shù)據(jù)顯示，蘋果此次募集的 140 億美元現(xiàn)金，超過(guò)了標(biāo)準(zhǔn)普爾 500 指數(shù)中 93% 非金融公司資產(chǎn)負(fù)債表上的資金。

在多年囤積現(xiàn)金之后，蘋果始終在努力減少其凈現(xiàn)金頭寸(當(dāng)前所有可用資金總和)，主要是通過(guò)向股東支付股息進(jìn)行。盡管如此，數(shù)據(jù)顯示，該公司可能需要將年度股東回報(bào)率擴(kuò)大到 1000 億美元以上，才能在未來(lái)幾年實(shí)現(xiàn)凈現(xiàn)金中性的目標(biāo)。

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