【世界報(bào)資訊】新發(fā)基金占比超六成 C類基金為何成“香餑餑”？

今年以來，基金市場(chǎng)發(fā)行熱度下降，年內(nèi)新基金規(guī)模普遍較小。同時(shí)，各大基金公司熱衷設(shè)立C類基金。

C類份額獲市場(chǎng)追捧

(資料圖片)

2023年以來，A股市場(chǎng)持續(xù)震蕩，板塊風(fēng)格輪動(dòng)加速，基金發(fā)行市場(chǎng)陷入低迷。證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，今年1-5月，A股市場(chǎng)新設(shè)主動(dòng)權(quán)益類基金（普通股票型、偏股混合型、平衡混合型、靈活配置型）共計(jì)409只（ABC類基金分別計(jì)入），數(shù)量較2022年同期較大幅度回落。

發(fā)行人方面，大成基金、富國基金、華夏基金和光大保德信基金年內(nèi)新設(shè)基金數(shù)量居前，分別為16只、15只、15只和13只；緊隨其后是國投瑞銀基金、嘉實(shí)基金和鵬華基金等均新設(shè)12只基金。值得一提的是，截至目前，中庚基金僅新設(shè)一只基金，為中庚港股通價(jià)值18個(gè)月封閉，基金經(jīng)理為丘棟榮。

此外，新設(shè)基金呈現(xiàn)出“C多A少”的結(jié)構(gòu)性特點(diǎn)。1-5月，新設(shè)A類基金150只，C類基金252只，分別占總量比為36.67%和61.61%。以大成基金為例，在其新設(shè)的16只基金中，有13只為C類，占比81.25%。多數(shù)新設(shè)的C類基金，其對(duì)應(yīng)的A類基金是已較為成熟的基金，像2023年3月新設(shè)的大成優(yōu)選C，其對(duì)應(yīng)的大成優(yōu)選A的發(fā)行時(shí)間為2012年7月。

究其原因，一方面，在市場(chǎng)大起大落，基金業(yè)績波動(dòng)加大的背景下，基民短期交易需求強(qiáng)勁，相比A類基金的收費(fèi)模式（申購時(shí)收取申購費(fèi)，持有期間不再收取銷售服務(wù)費(fèi)），C類基金的收費(fèi)模式（申購時(shí)不收取申購費(fèi)，持有期間要收取銷售服務(wù)費(fèi)），對(duì)短線持有更為友好；另一方面，基金發(fā)行遇冷，基金公司也傾向于通過增設(shè)C類基金迎合基民訴求，進(jìn)而提升基金銷量。

新設(shè)基金規(guī)模偏小

A類“迷你基”占三分之一

從規(guī)模上看，年內(nèi)新設(shè)基金規(guī)模普遍較小。截至目前，僅17只基金規(guī)模在10億元以上。其中最大的一只為華安景氣領(lǐng)航A，最新規(guī)模36.02億元；隨后易方達(dá)國企主題A、博時(shí)均衡優(yōu)選A和華安匠心甄選A三只基金規(guī)模超20億元。

與此同時(shí)，規(guī)模不足5000萬元的“迷你基”占據(jù)較大比重。在150只A類基金中，53只為“迷你基”，占比達(dá)到35.33%。

從基金類型上看，僅中庚港股通價(jià)值18個(gè)月封閉一只為普通股票型，其余均為偏股混合型。該基金為港股通主題，其重倉股包括美團(tuán)-W、中遠(yuǎn)海能、中國海洋石油、騰訊控股等多只港股巨頭。截至一季度末，中庚港股通價(jià)值18個(gè)月封閉持有港股通股票市值合計(jì)約16.67億元，占基金凈值的84.3%。

丘棟榮對(duì)港股的喜愛由來已久，旗下多只基金均對(duì)港股長期持倉。他在中庚港股通價(jià)值18個(gè)月封閉一季報(bào)中表示，港股整體估值水平處于歷史20%分位左右，價(jià)值股估值水平更低，處于歷史10%分位左右。看好港股中估值便宜、業(yè)務(wù)穩(wěn)健成長、受益基本面持續(xù)改善且流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)緩釋部分互聯(lián)網(wǎng)股和醫(yī)藥科技成長股，保持系統(tǒng)性機(jī)會(huì)的判斷，繼續(xù)戰(zhàn)略性配置。

25只基金回報(bào)率逾5%

2023年以來，A股市場(chǎng)波動(dòng)加劇，滬指累計(jì)上漲4.56%，但同時(shí)振幅高達(dá)11.2%。在此背景下，主動(dòng)權(quán)益類基金回報(bào)率普遍偏低。數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，在年內(nèi)新成立的主動(dòng)權(quán)益類基金中，回報(bào)率逾5%的僅有25只，其中招商優(yōu)勢(shì)企業(yè)C和東方人工智能主題C回報(bào)率居前，分別為32.43%和22.64%。

從持倉看，招商優(yōu)勢(shì)企業(yè)C一季度重倉多只TMT板塊牛股，前五大重倉股包括年內(nèi)上漲近300%的中際旭創(chuàng)、累計(jì)漲幅187%的天孚通信，以及股價(jià)翻倍的浪潮信息、海光信息。

該基金的基金經(jīng)理翟相棟曾任多年TMT研究員。他認(rèn)為，在ChatGPT這一現(xiàn)象級(jí)產(chǎn)品出現(xiàn)后，新技術(shù)的成熟將會(huì)顯著拉動(dòng)算力基礎(chǔ)設(shè)施的需求，第一時(shí)間增加了對(duì)服務(wù)器、光通信、超算、算力芯片等行業(yè)龍頭公司的配置比例。

東方人工智能主題C則重倉了另一個(gè)較為熱門賽道——半導(dǎo)體芯片，其前五大重倉股中，中微公司、芯源微、華海清科和拓荊科技4股年內(nèi)累計(jì)漲幅均超50%。

（文章來源：數(shù)據(jù)寶）

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